考虑到厨小电行业需求相对较弱，品牌间竞争仍然激烈，该机构下调盈利预测，预计公司2024-2026 年EPS 为1.89/2.27/2.48 元（原值2.02/2.28/2.49），同比-33%/+20%/+10%，参考同行业公司，该机构给予公司2025 年22xPE，下调目标价至50 元，维持“增持”评级。

　　投资建议：浦发银行2024年报业绩表现符合预期，公司在新一届管理层带领下，经营活性和财务表现稳步进入改善通道，资产质量不断优化。虽然在2024 年高基数下，2025 年净利润增速可能放缓，但ROE 回升、基本面实质性好转将支撑估值进一步修复。根据业绩快报，调整公司2024-2026 年净利润增速预测为23.3%、5.7%凯时官网平台，、6.7%，对应BVPS 22.36(+0.27)、23.46(+0.49)、24.64(+0.68)。考虑到估值切换及经济企稳预期下板块估值中枢上移，上调目标价至12.2 元，对应2025 年0.52 倍PB，维持增持评级。

　　盈利预测和投资评级：该机构预计公司2024-2026 年营收分别为32.03/35.53/39.54 亿元，归母净利润分别为3.30/3.93/4.82 亿元，对应PE 分别为33/27/22X凯时官网平台，。随着降本增效持续推进，凯时官网平台，公司盈利能力仍有提升空间，2025-2026 年业绩有望保持稳健增长，首次覆盖，给予“增持”评级。凯时官网平台，